반응형 🔬 기업 & 산업 인텔리전스 (Equity & Industry)26 금값 산업 분석 — 현물 $4,101·실질금리 +2.37%·중앙은행 매입 하향 3중 갈등 (2026) 📅 발행: 2026-07-28 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-28 금 현물가 2026년 7월 27일 기준 $4,101/oz로, 1월 29일 사상 최고치 $5,595.47 대비 -26.7% 조정 구간에 위치한다. 미국 10년 물가연동국채(TIPS) 실질금리가 +2.37%라는 2008년 이후 역사적 고점 기회비용이 유지되는데도 $4,000선을 방어하는 금-실질금리 디커플링(decoupling, 전통 역상관 이탈)이 2024~2026년 내내 지속 중이다.중앙은행 순매입은 2022~2024년 3년 연속 연 1,000톤+ 구조 수요에서 2025년 863톤(-17.4%), 2026년 예상 755톤(-12.5%)의 하향 궤도로 전환됐다. 이 세 팩트가 동시에 성립한다는 것이 현 금값 국면을 단순 강세 또는.. 2026. 7. 28. 공모주 산업 분석 — 한국 IPO –49% vs 글로벌 +205% 역주행 구조 (2026H1) 📅 발행: 2026-07-24 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-24 한국 공모주 시장은 2026년 상반기 공모금액 1조 1,328억원(YoY –49%)으로 반토막 났다. 같은 기간 글로벌 IPO(기업공개) 조달액은 1,780억 달러(+205%)로 반기 사상 최대치를 갱신했다.이 역주행의 원인은 수요 소멸이 아닌 규제발 공급 봉쇄다 — 마키나락스 청약 증거금 13조 8,722억원(경쟁률 2,807.8:1)이 살아있는 수요를 실증한다. IPO 주관·인수 수수료를 실적으로 인식하는 국내 증권사 IB 부문 PBR 평균은 1.03배로 글로벌 IB 대비 64% 할인 구간에 위치한다.🧭 QUICK NAVIGATION (목차)1. 분석 배경 및 투자 아이디어2. 글로벌 매크로 컨텍스트3. IPO 밸류체인 구.. 2026. 7. 27. 2차전지 산업 분석 — 비중국 점유율 28.7%·소재주 밸류 이분화 (2026년 7월) 📅 발행: 2026-07-25 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-25 2차전지 산업은 국내 3사 비중국 점유율 28.7%(전년比 -8.5%p), 글로벌 LFP 탑재 비중 55%+(중국 내수 83.3%)로 밸류에이션 이분화 국면에 놓여 있다. 국내 대형 셀·지주사는 전원 적자(PER 음수)이고, 흑자 소재사만 200~360배대 초고멀티플로 쏠렸다.2026년 1분기 글로벌 전기차(EV) 판매는 390만대로 전년 대비 -8% 역성장했다. 탄산리튬 중국 현물가는 톤당 ¥146,500으로 1분기 고점에서 되돌림 중이다.매크로 체제 모델은 2차전지 섹터를 회피(AVOID, -3pt)로 분류한다. 산업 전반 스탠스는 비중축소(Underweight)로 판단된다.🧭 QUICK NAVIGATION (목차)1. 분.. 2026. 7. 26. M&A·지배구조 산업 분석 — 상법 3차 개정·H1 딜 46.98조·피어 멀티플 비교 (2026) 📅 발행: 2026-07-23 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-23 2026년 한국 M&A·지배구조 테마는 KCC(한국상법) 3차 연속 개정과 H1 완료 딜 46.98조원(+65.5% YoY, 244건)이라는 구조적 전환점에 위치한다. KOSPI 상장사 73%가 여전히 PBR 1배 미만(ISS-Stoxx 2025)이며, US10Y 4.657%의 고금리 환경이 레버리지 딜파이낸싱 비용을 구조적으로 상방 압박하는 이중 국면이다. MSCI Korea fwd P/E는 글로벌 대비 55% 할인 수준으로 이벤트 발생 시 멀티플 확장 여지가 최대이나, 7개 핵심 클레임 중 긍정 확정 0건이라는 검증 결과는 테마 전반 확산 베팅보다 실증 확인 종목 선별 관찰을 지시한다(AMRO Asia, 2026-03; 자체.. 2026. 7. 24. 이전 1 2 3 4 5 ··· 7 다음 반응형