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HBM·AI메모리 산업 분석 — 2H26 HBM4 세대전환·단계별 수혜 구조 📅 발행: 2026-06-22 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 하이퍼스케일러 4사(MS·Google·Amazon·Meta) 2026년 합산 Capex $725B, 전년 대비 +77% — AI 인프라 투자가 '계획'이 아닌 '집행' 단계로 진입했다. 엔비디아 Vera Rubin 1호 랙은 MS Azure에서 이미 가동 중이며(출처: NVIDIA GTC 2026), 이 랙에 탑재된 HBM4의 단가(ASP)는 HBM3E 대비 +30% 초과 상승한다(출처: TrendForce 2025-05-22). 2Q26 고객 수요 충족률은 50%에 불과해 공급 부족이 2028년까지 이어질 것으로 진단된다(출처: KB증권 2026-06-09). 이 사이클은 단일 종목이 아니라 메모리 → 본딩 → 전공정 → 테스.. 2026. 6. 22.
2차전지 산업 분석 — 하이니켈·IRA 교집합·4대 소재 밸류체인·리튬 사이클 2026 📅 발행: 2026-06-22 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 2차전지 소재 섹터는 리튬 업스트림 글로벌 ETF(LIT) 6개월 +31.8%, ALB +23.9%, SQM +27.5% 반등으로 사이클 바닥 통과를 선반영 중이나(출처: yfinance, 2026-06-17), 글로벌 EV 탑재 LFP(리인산철) 비중 48%·중국 음극재(AAM) 점유 75~80%라는 구조적 역풍이 동시에 작동한다(출처: SNE Research 2023 추정). CoVe 7개 클레임 검증 결과 CONFIRMED 3건 모두 비관(매도) 논거다. 투자 매력은 섹터 전체가 아닌 하이니켈 양극재(CAM) + IRA FEOC(우려 외국 기관) 비중국 공급망 교집합에 집중되며, 최종 스탠스는 중립(Neutral), 신뢰도.. 2026. 6. 22.
원전 산업 분석 — AI 전력수요 구조전환·한국형 APR1400 수출·P/E 40~57배 2026 📅 발행: 2026-06-22 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 ⚠️ 투자 참고용 · 특정 종목 매수·매도 권유 아님 (분석 기준일 2026-06-22) 하이퍼스케일러 4사(Alphabet·Meta·Microsoft·Amazon) 2026년 합산 설비투자(CAPEX) 전망은 6,790억 달러로 전년 대비 +81%이며, 불과 9개월 전 전망(약 4,000억 달러)보다 69% 상향됐다 [출처: 키움증권 2026-06-11]. AI 데이터센터가 24시간 끊김 없는 무탄소 베이스로드 전력을 요구하면서, 원전이 현실적 공급원으로 재호출된 구조다. 한국은 APR1400 체코 두코바니 5·6호기 우선협상대상자 선정(수주 규모 약 24조원)으로 이 수요를 실제 수주로 전환한 몇 안 되는 국가 중 하나다 [.. 2026. 6. 22.
[자금흐름 분석] 외국인 자금 어디로 흘러가나 — 코스피 -24.5조 순매도·코스닥 소부장 로테이션 실측 (2026-06-22) 📅 발행: 2026-06-22 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 외국인은 최근 30일간 코스피에서 -24.5조원을 순매도하고, 코스닥에서 +1.08조원을 순매수했다. 삼성전자(-8,994억)·SK하이닉스(-8,706억)를 최신 2거래일에도 대량 매도하면서, 반도체 소부장·후공정(삼성전기 +2,733억, 한미반도체 +2,664억, 코스닥 리노공업 +5,695억)으로 자금을 재배치하는 구조가 확인된다. 동일 반도체 섹터를 두고 외국인은 대장주 차익실현, 개인은 HBM 레버리지 ETF 추격매수라는 정반대 수급이 맞물려 있다. (출처: KRX 공식 데이터, pykrx 실측, 기준일 2026-06-22)📊 QUICK NAVIGATION (목차)1. 분석 배경 및 투자 아이디어2. 시장 전체 자금 줄.. 2026. 6. 22.
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