반응형 분류 전체보기234 반도체 소부장 국가산단 클러스터 밸류체인 분석 — WFE $126B 시대 국내 수혜 구조와 밸류 부담 점검 (2026) 📅 발행: 2026-07-01 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 반도체 소부장 섹터는 2026년 글로벌 웨이퍼 팹 장비(WFE) 시장 $126.2B(+9% YoY, SEMI 2025-12-16), 삼성전자 용인·기존 클러스터 1,650조원·SK하이닉스 용인 600조원 CapEx 계획을 배경으로 수급 로테이션이 진행 중이다. 그러나 국내 장비 국산화율은 10% 이하, 소재 30% 이하(KITA/언론 2025-12-06)로, 이 파이의 대부분을 ASML·AMAT·Lam·TEL·Screen 등 해외 빅5가 흡수한다. 매크로 체제는 RISK_ON·TAILWIND(반도체 STRONG_FAVOR, 전력기기 FAVOR) 기준일 2026-07-01이나, 국내 소부장의 실적 재가속은 아직 미실현 전망 단계다.. 2026. 7. 5. 반도체 소부장 산업 분석 — WFE 사이클 중립·후공정 상대강도 우위 2026 📅 발행: 2026-07-01 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 삼성·SK가 용인·평택 반도체 국가산단에 2040년까지 투입하는 CapEx는 삼성 1,650조원·SK 600조원 합산 2,250조원을 상회한다(하나증권·IBK투자증권 2026-06-30). 그러나 이 순풍의 수령처는 국내 소부장이 아니다. 한국 반도체 장비 국산화율은 10% 이하, 소재는 30% 이하이며(KITA 2025-12-06), CapEx 낙수의 절대 다수는 ASML·Lam Research·Applied Materials가 흡수한다. 2026년 7월 1일 기준, 소부장 섹터는 순풍(위험선호·금리 하락·SOX 5일 +5.7%) 속에서도 스탠스는 중립(선별적 접근)이 판단된다.📊 QUICK NAVIGATION (목차)1. .. 2026. 7. 5. 디스플레이 산업 분석 — IT OLED 사이클 초입·Gen 8.6 공급과잉 리스크 2026 📅 발행: 2026-07-01 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 LG디스플레이(034220) EPS 453원 흑자전환이 2026년 6월 기준 확인됐고, PBR 1.05배는 동사의 역사적 저점 구간이다. 노트북 OLED 출하는 2023년 400~500만대에서 2025년 약 1,200만대로 CAGR 25~35% 성장했으며(iM증권·Omdia, 2026-06-10), 국내 LCD 구조조정 완료(삼성디스플레이 LCD 생산 중단·LGD 광저우 팹 매각)로 한국 업계의 OLED 전용 포지셔닝이 확립됐다. 그러나 2026~27년 삼성디스플레이 A6·LGD·BOE B16의 Gen 8.6 IT OLED 라인 동시 가동이라는 공급과잉 뇌관이 병존한다.📊 QUICK NAVIGATION (목차)1. 분석 배경 .. 2026. 7. 5. [산업·피어 밸류에이션] 반도체 후공정(Backend Process·Advanced Packaging) — 성장률 왕관 vs 베이스 13% 딜레마 (2026Q2) 📅 발행: 2026-07-02 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09⚠️ 투자 참고용 · 특정 종목 매수·매도 권유 아님 (분석 기준일 2026-06-13) 반도체 후공정(Back-end Process) 장비 시장에서 테스트 장비는 2025년 +48.1%, 어셈블리·패키징은 +19.6% 성장했다 — 전공정 WFE +9.0%의 2~5배다(출처: SEMI, 2025-12-16). 동시에 이 고성장 파이의 절대 규모는 전체 장비의 13%($17.6B)에 불과하다. AI CapEx 무게중심이 전공정에서 HBM 적층·CoWoS 패키징으로 이동하는 '믹스시프트'가 진행 중이나, "빠르게 자라는 작은 파이"라는 구조적 제약이 동시에 존재한다. 2026-06-13 기준 산업 스탠스는 중립(검사·소켓·테스트 한정.. 2026. 7. 5. 이전 1 ··· 14 15 16 17 18 19 20 ··· 59 다음 반응형