반응형 산업분석57 [산업·피어 밸류에이션] 국내 풍력 섹터 — 테마 순환매 vs 구조적 전환, 데이터로 판별한다 (2026-06-12) 📅 발행: 2026-06-12 | 🔄 최종 업데이트: 2026-06-12 씨에스윈드(112610) 1Q26 영업이익률 10.45%, SK오션플랜트(100090) OPM 9.65%(역대 최고) — 두 핵심 종목의 수익성 개선 신호가 확인된 반면, 매출은 각각 -21.2%, -32.1% YoY 급감했다. 2026-06-12 현재 VIX 19.4(5일 +26.2%)·WTI 5일 -8.3% 급락의 RISK_OFF 체제에서 풍력 섹터 관심이 재차 부각되는 흐름이 단기 테마 순환매인지, 에너지 안보·해상풍력 확대·AMPC(첨단제조생산세액공제) 수혜를 기반으로 한 구조적 전환인지 수치로 검증한다.1. 분석 배경 및 투자 아이디어분석 대상: 씨에스윈드(112610), SK오션플랜트(100090). 기준 데이터: D.. 2026. 6. 12. 휴머노이드 로봇 산업 분석 — 유니트리 8.5조·BD 167조, 20배 밸류 격차 (2026) 📅 발행: 2026-07-06 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 ⚠️ 투자 참고용 · 특정 종목 매수·매도 권유 아님 (분석 기준일 2026-07-06) 유니트리(Unitree)가 2026-07-03 중국 증권감독관리위원회(CSRC)로부터 상하이 STAR Market 상장 최종 승인을 받으며 목표 밸류에이션 $6.2B(약 8.5조원)를 공개했다(출처: TechTimes·BigGo 2026-07-03). 휴머노이드 출하량 글로벌 1위(2025년 5,500대 이상, 점유율 32.4%)인 이 기업의 값이 8.5조원으로 매겨지는 순간, 상업 판매가 사실상 없는 보스턴다이내믹스(BD)를 167조원으로 평가한 한국투자증권의 SOTP 산정은 유니트리의 20배라는 산술적 괴리를 드러낸다. 2026년 7월 .. 2026. 6. 12. 완성차 산업 분석 — PER 6.6배·12.6배 전동화 믹스 재평가 (2026) 📅 발행: 2026-07-07 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-07 현대차 5월 글로벌 도매판매는 32.5만대로 전년 대비 -7.7%, 기아는 같은 달 +2.7%로 갈렸다. 밸류에이션 격차는 판매 격차보다 크다.기아 2026E PER 6.6배·PBR 0.8배, 현대차 12.6배·PBR 1.1배로 두 배 가까이 벌어져 있다. 2026년 7월 현재, 이 격차를 설명하는 핵심 변수는 전동화 믹스(BEV·HEV·PHEV) 전환 속도와 비완성차 자산(로보틱스) 프리미엄 반영 여부다.🧭 QUICK NAVIGATION (목차)1. 분석 배경 및 투자 아이디어2. 글로벌 매크로 컨텍스트3. 산업 구조 및 밸류체인 분석4. 피어그룹 밸류에이션 비교5. 핵심 종목 재무 지표6. 리스크 팩터 정량화7. 밸류에이션.. 2026. 6. 9. [산업·피어 밸류에이션] 반도체 후공정 테스트 장비 산업 — ATE·소켓·검사 밸류체인 구조와 국내 귀속 정량 분석 (2026-07-02) 📅 발행: 2026-07-02 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 ⚠️ 투자 참고용 · 특정 종목 매수·매도 권유 아님 (분석 기준일 2026-07-02) 반도체 후공정 테스트 장비 시장은 2025년 $11.2B(+48.1%, 빌링 기준 +55%)로 전체 반도체 장비 카테고리 중 성장률 1위를 기록했다 — 전공정 WFE +9.0%의 5배 속도다(출처: SEMI, 2025-12-16). 그러나 그 성장의 본체 가치 ~80%는 ATE 듀오폴리 Advantest·Teradyne에, 프로브카드 부가가치 ~60%는 FormFactor·Technoprobe·MJC에 귀속된다. 국내(리노공업·ISC·고영)는 소켓·검사 주변부에 한 자릿수~10%대 점유로 포진한다. 2026-07-02 현재 매크로 체제는 V.. 2026. 5. 28. 이전 1 ··· 11 12 13 14 15 다음 반응형