반응형 🔬 기업 & 산업 인텔리전스 (Equity & Industry)177 [산업·피어 밸류에이션] 반도체 후공정 테스트 장비 산업 — ATE·소켓·검사 밸류체인 구조와 국내 귀속 정량 분석 (2026-07-02) 📅 발행: 2026-07-02 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-09 ⚠️ 투자 참고용 · 특정 종목 매수·매도 권유 아님 (분석 기준일 2026-07-02) 반도체 후공정 테스트 장비 시장은 2025년 $11.2B(+48.1%, 빌링 기준 +55%)로 전체 반도체 장비 카테고리 중 성장률 1위를 기록했다 — 전공정 WFE +9.0%의 5배 속도다(출처: SEMI, 2025-12-16). 그러나 그 성장의 본체 가치 ~80%는 ATE 듀오폴리 Advantest·Teradyne에, 프로브카드 부가가치 ~60%는 FormFactor·Technoprobe·MJC에 귀속된다. 국내(리노공업·ISC·고영)는 소켓·검사 주변부에 한 자릿수~10%대 점유로 포진한다. 2026-07-02 현재 매크로 체제는 V.. 2026. 5. 28. 조선 📅 발행: 2026-05-26 | 🔄 최종 업데이트: 2026-07-042016년 구조조정 이후 10년 만에 돌아온 조선 슈퍼사이클이 2024~2025년을 정점으로 논의되고 있다. 한국 3사(HD현대중공업·한화오션·삼성중공업)의 합산 수주잔고는 120조를 상회하며, 글로벌 LNG 운반선 신규 건조 물량의 95% 이상이 한국 도크에서 생산된다. 그러나 현재가는 이미 상당한 기대치를 선반영한 상태다. 본 리포트는 클락슨리서치 발주 데이터로 사이클 국면을 정량화하고, 한국 3사 피어 멀티플을 중국 CSSC와 비교·분해하여 현재 밸류에이션 프리미엄이 정당한지를 계량 데이터로 냉정하게 검증한다.1. 슈퍼사이클 진단 — 구조적 수요의 3대 드라이버조선 슈퍼사이클은 단순한 경기 순환적 반등이 아니다. 이번 사이클.. 2026. 5. 27. 젠슨황AI5레이어케이크 젠슨 황(Jensen Huang) NVIDIA CEO가 다보스 WEF 2026 대담에서 제시한 AI 5-Layer Cake 프레임워크는 글로벌 AI 인프라 투자 구조를 5개 수직 레이어(에너지→칩→인프라→모델→애플리케이션)로 분해한다. 빅5 하이퍼스케일러(Amazon·Alphabet·MS·Meta·Oracle)의 2026년 합산 CAPEX는 6,000억 달러 이상(YoY +36%)이며, 이 중 AI 인프라 직접 투입 비중은 약 75%(~4,500억 달러)로 산출된다. Goldman Sachs는 2025~2027년 누적 하이퍼스케일러 CAPEX를 1.15조 달러로 집계한다. 이 자본 흐름이 국내 에너지·반도체·인프라·AI 소프트웨어 밸류체인으로 전이되는 경로와 종목별 수혜 강도를 정량적으로 분석한다.세계 .. 2026. 5. 26. 조선 LNG 슈퍼사이클 — 글로벌 발주량·선가 지수·피어 멀티플 정량 데이터 가이드 📅 발행: 2026-05-26 | 🔄 최종 업데이트: 2026-05-262016년 구조조정 이후 10년 만에 돌아온 조선 슈퍼사이클이 2024~2025년을 정점으로 논의되고 있다. 한국 3사(HD현대중공업·한화오션·삼성중공업)의 합산 수주잔고는 120조를 상회하며, 글로벌 LNG 운반선 신규 건조 물량의 95% 이상이 한국 도크에서 생산된다. 그러나 현재가는 이미 상당한 기대치를 선반영한 상태다. 본 리포트는 클락슨리서치 발주 데이터로 사이클 국면을 정량화하고, 한국 3사 피어 멀티플을 중국 CSSC와 비교·분해하여 현재 밸류에이션 프리미엄이 정당한지를 계량 데이터로 냉정하게 검증한다.1. 슈퍼사이클 진단 — 구조적 수요의 3대 드라이버조선 슈퍼사이클은 단순한 경기 순환적 반등이 아니다. 이번 사이클.. 2026. 5. 26. 이전 1 ··· 40 41 42 43 44 45 다음 반응형