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금값 산업 분석 — 현물 $4,101·실질금리 +2.37%·중앙은행 매입 하향 3중 갈등 (2026) 📅 발행: 2026-07-28 | 🔄 최종 업데이트: 2026-10-14 📌 사후 점검 노트 (2026-10-14 기준) — 골목지기 작성·검토이 글의 전제는 'WGC 공정가치 하단 3,895달러가 지켜진다'였다. 달러 금값 대신 국내 투자자가 실제로 사는 ACE KRX금현물 ETF로 석 달을 점검하면, 7월 28일 26,285원에서 10월 13일 25,275원으로 -3.8%다. 기간 중 고점 29,125원(+10.8%), 저점 24,770원(-5.8%)으로 위아래 모두 다녀왔다. 원화 기준이라 환율 효과가 섞여 있지만, 글이 경계한 '4,000달러 붕괴 뒤 12개월 저점 재도전'에 해당하는 급락은 없었다. 금광 마진 레버리지에 주목한 관점은 유지된다. 다만 폐기 조건의 두 월간 지표인 중앙은행 순.. 2026. 7. 28.
공모주 산업 분석 — 한국 IPO –49% vs 글로벌 +205% 역주행 구조 (2026H1) 📅 발행: 2026-07-24 | 🔄 최종 업데이트: 2026-10-14 청약 계좌에 예수금을 넣어두고도 2026년 상반기 내내 넣을 만한 공모주를 못 찾은 개인이 많다. 대어급 딜이 줄줄이 연기되거나 철회된 탓이다. 상반기 국내 공모금액은 1조 1,328억원, 1년 전의 절반(YoY –49%)으로 쪼그라들었다.그런데 같은 기간 지구 반대편은 정반대였다. 글로벌 IPO 조달액은 1,780억 달러(+205%)로 반기 사상 최대를 갈아치웠다.돈이 식은 게 아니다. 마키나락스 청약에는 증거금 13조 8,722억원이 몰렸고 경쟁률은 2,807.8:1이었다.수요는 살아있는데 물건이 안 나온 것이다. 이 글은 "왜 한국만 거꾸로 갔나"를 시간 순서로 되짚는다 — 2023년 무슨 일이 있었고, 지금 숫자는 어디에.. 2026. 7. 27.
2차전지 산업 분석 — 비중국 점유율 28.7%·소재주 밸류 이분화 (2026년 7월) 📅 발행: 2026-07-25 | 🔄 최종 업데이트: 2026-10-14 2차전지 주식을 들고 있거나 새로 담을지 고민하는 독자라면 요즘 같은 질문을 한 번쯤 했을 것이다. "증권사는 바닥을 통과했다는데, 왜 주가는 못 따라오나."이 글은 그 질문을 네 갈래로 나눠 답한다. 왜 지금이 사기 어려운 국면인지, 국내 배터리가 실제로 어디에 서 있는지, 그래서 어떤 스탠스가 맞는지, 마지막으로 이 판단이 언제 틀리는지 순서로 따라간다.먼저 큰 그림부터 숫자로 걸어둔다. 국내 3사 비중국 점유율은 28.7%(전년比 -8.5%p), 글로벌 LFP 탑재 비중은 55%+(중국 내수 83.3%)다.밸류에이션은 이미 이분화됐다. 대형 셀·지주사는 전원 적자(PER 음수)이고, 흑자 소재사만 200~360배대 초고멀티.. 2026. 7. 26.
M&A·지배구조 산업 분석 — 상법 3차 개정·H1 딜 46.98조·피어 멀티플 비교 (2026) 📅 발행: 2026-07-23 | 🔄 최종 업데이트: 2026-10-14 저PBR 지주사나 지배구조 관련주를 계좌에 담아둔 독자라면 요즘 판단이 잘 서지 않을 것이다. 상법은 3년 연속 바뀌었고, 올 상반기 완료된 M&A만 46.98조원(+65.5% YoY)이다. 그런데 정작 주가는 미지근하다.한쪽은 "구조적 재평가가 임박했다"고 말한다. 다른 쪽은 "고금리가 딜을 막고, 개정은 아직 종이 위에 있다"고 말한다. 같은 시장을 놓고 정반대 결론이 나온다.이 글은 두 진영의 주장을 같은 표 위에 올려놓고 맞붙인다. 수치는 KRX 2026년 7월 22일 종가와 7월 23일 매크로 실측에 기반한다.강세론 — 법제가 현금을 강제한다 — 본문 표를 차트로 정리🧭 QUICK NAVIGATION (목차)1. 두 .. 2026. 7. 24.
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